Миссия «Спасти Tethys»

20 Декабря 2016 18:12

Инвесторы сочли, что ставить крест на Tethys Petroleum пока рано.

Конец ноября нефтяная компания Tethys Petroleum Limited, занимающаяся разведкой и разработкой месторождений нефти и газа в Центральной Азии и в Каспийском регионе (зарегистрирована на Каймановых островах) ознаменовала тем, что завершила объявленный ранее процесс частного размещения с новыми инвесторами, которыми стали Уинстон Санджев Кумар Сусайпилая и Мегдат Кумар.

Как сообщили в Tethys Petroleum Limited, завершенный процесс частного размещения привлечет особо необходимое компании финансирование, а также обеспечит ей надежных региональных партнеров в Казахстане и в международном масштабе. В пресс-службе Tethys Petroleum заявили, что они оказали компании «неоценимое содействие» в некоторых вопросах. В их числе обращение к текущим корпоративным кредиторам компании в плане реструктуризации текущих займов для улучшения денежного потока, проведение маркетинга по сбыту газа компании на экспорт, «улучшение ценообразования на нефть и газ Tethys», а также «благоприятное решение негативных воздействий на компанию, которые возникли в Казахстане». В последнем пункте, судя по всему, имеются в виду судебные разбирательства, имевшие место в этом году.

Напомним, во втором квартале года против Tethys Petroleum был подан иск в отношении долгового обязательства на суму 7,5 млн долларов со сроком погашения 30 июня 2017 года. В результате это привело к наложению ареста на активы и банковские счета компании. Tethys Petroleum удалось защитить свои права – суд оставил этот иск без удовлетворения.

Однако это было не единственное разбирательство в этом году. Особо стоит сказать о взаимоотношениях Tethys Petroleum с компанией Olisol Investments Limited и ее «дочкой» Olisol Petroleum Limited (вместе Olisol). Совместный опыт работы Tethys Petroleum с этими компаниями в Казахстане составляет уже более семи лет. И в этом году с компанией Olisol планировалось провести частное размещение на 9,8 млн канадских долларов (около 7,3 млн долларов США). Однако процесс не был закрыт до предельного срока (27 октября 2016 года). По информации Tethys Petroleum, несмотря на проводимые ей работы по завершению процесса размещения, Olisol не выполнила свои обязательства по финансированию и нарушила условия инвестиционного соглашения. Кроме того, в Olisol заявили, что имеют право расторгнуть данное соглашение и потребовали у Tethys Petroleum незамедлительно и в полном объеме погасить задолженность по оборотному капиталу в размере 5,7 млн долларов США в соответствии с условиями соглашения о займе между компаниями, заключенного в ноябре этого года. «Компания Tethys не согласна с компанией Olisol в том, что компания Olisol имеет право расторгнуть инвестиционное соглашение, и не признает, что произошел случай неисполнения обязательств в соответствии с соглашением о займе, и что задолженность подлежит погашению», – заявили на этот счет в Tethys Petroleum.

На этом напряженные времена для юристов компании не закончились – у Tethys Petroleum проблемы возникли и с ТОО «Eurasia Gas Group» – компанией, аффилированной с Olisol и являющейся единственным покупателем нефти, добываемой подразделением Tethys Petroleum ТОО «Тетис Арал Гас» («ТАГ»). В конце октября EGG подала иск на «ТАГ» в Суд города Алматы. Как уточнили в Tethys Petroleum, EGG требовала компенсацию в размере 2,6 млн долларов «якобы за недопоставку компанией «ТАГ» минимальных объемов сырой нефти в компанию EGG». Tethys Petroleum сочла иск необоснованным, поскольку у компании «ТАГ» не было контрактных обязательств по поставке минимальных объемов сырой нефти в компанию EGG, а в контрактах, заключенных между этими компаниями отсутствуют пункты о штрафных санкциях в случае непоставки минимальных объемов сырой нефти. Из-за данного иска на банковские счета компании «ТАГ» наложили арест.

Можно сказать, что компания Olisol в этих историях тоже понесла некоторые потери – из совета директоров Tethys Petroleum большинством голосов членов совета и в соответствии с уставом компании был исключен глава Olisol Александр Абрамов, инициировавший судебный процесс, в результате которого ряду сотрудников компании ТАГ предъявили обвинения в злоупотреблении должностными полномочиями. Как сообщили в Tethys Petroleum, в казахстанских офисах ТАГ был произведен обыск и изъятие правоохранительными органами.

Впрочем, в середине ноября Tethys Petroleum сообщила, что предъявленные иски были отклонены, а изъятые в ходе расследования компьютеры и документы возвращены компании. «Мы работаем с судом в плане отмены определения суда о наложении ареста на банковские счета компании и восстановления нормальной производственной деятельности по возможности в кратчайший срок», – отметили в Tethys Petroleum.

Необходимо сказать, что на упомянутую выше сделку с Olisol в Tethys Petroleum возлагали большие надежды. В частности, в июне, после одобрения сделки собранием акционеров, в компании заявили, что частично наличие достаточного финансирования для удовлетворения потребностей Tethys Petroleum в 2016 году зависит от закрытия сделки и получения средств. В компании уточнили, что в том случае, если это условие не будет выполнено, потребуется дополнительное финансирование.

Таким образом, новые инвесторы для Tethys Petroleum очень важны. Тем более, если учесть финансовое положение компании. По итогам третьего квартала 2016 года доходы Tethys Petroleum снизились на 46% – с 5,7 млн долларов США в третьем квартале 2015 года до 3,1 млн долларов. В компании это объяснили «естественным снижением объемов добычи и стоимости в долларовом выражении в результате девальвации национальной валюты Казахстана, тенге в августе 2015 года». Возрос и убыток компании – если в третьем квартале прошлого года он составлял 3,7 млн долларов, то в текущем году увеличился до 4 млн долларов. Здесь в качестве причины компания назвала более низкий доход в текущем квартале и штрафные санкции на сумму 0,8 млн долларов за невыполнение рабочих программ в Казахстане. Более низкий доход стал также причиной того, что прибыль до уплаты налогов, процентов, износа и амортизации была изменена по выплатам на основе акций и увеличена с минус 0,6 млн долларов до минус 0,8 млн долларов. А низкие капитальные затраты, которые были в третьем квартале на уровне 0,3 млн долларов (в третьем квартале 2015 года – 1,9 млн долларов) в Tethys Petroleum объяснили отсутствием «средств для развития активов компании с рядом затрат в предыдущем периоде в связи с работами по геологоразведке и разработке в Казахстане и геологоразведке в Таджикистане».

Вместе с тем, старший аналитик компании «Альпари» Анна Бодрова говорит о том, что владельцы Tethys Petroleum пока не спешат ставить на своей компании крест. Об этом, по мнению г-жи Бодровой, свидетельствует формат нового частного размещения – вознаграждение к средневзвешенной по объему рыночной цене составит 24%. «Риски инвесторов видятся небольшими: раз дана существенная премия к рыночной цене, значит, актив представляется перспективным», – считает аналитик. Добавим, что стоимость одной простой акции составила 0,01593 доллара. Господа Санджев Кумар и Мегдат Кумар приобрели через доверенные компании по 43951698 простых акций Tethys Petroleum. Таким образом, каждый из инвесторов приобрел приблизительно 9% увеличенного акционерного капитала компании.

Однако объемы вливаний кажутся не особо большими. «Общая сумма вырученных средств составляет приблизительно 1,4 млн долларов США», – уточнили в компании. «Почти полтора миллиона долларов – не ахти какая сумма, но все же и они лишними не будут. Эта сумма небольшая по сравнению с активами компании, но уставный фонд увеличивает где-то на 20%», – поделился с abctv.kz эксперт-аналитик АО «ФИНАМ» Алексей Калачев. Он также отметил, что, видимо, данная сделка, кроме функции привлечения дополнительного капитала, призвана еще и закрепить связи с партнерами компании. И связи эти, надо отметить, представляются для Tethys Petroleum весьма важными, особенно если обратить внимание на сферу деятельности компаний новых инвесторов и Olisol.

Напомним, Olisol имеет собственный парк специализированных нефтевозов и через свои дочерние компании занимается железнодорожной транспортировкой, переработкой нефти, хранением и продажей нефтепродуктов. Г-н Санджев Кумар и его супруга Арани Кумар, по информации Tethys Petroleum, являются совладельцами компании State Oil Group, являющейся независимым конгломератом, занимающимся торговлей, хранением, распределением и розничной продажей нефтепродуктов и биотоплива. Головной офис компании расположен в Лондоне, торговые офисы находятся в Цуге (Швейцария), Сингапуре и Хьюстоне. А г-н Мегдат Кумар является владельцем и директором находящегося в Казахстане ТОО «Petro Impex Trade», основная деятельность которого состоит в сбыте сырой нефти и нефтепродуктов, а также в переработке нефти.

Еще одной примечательной деталью недавнего размещения является предоставление компанией каждому инвестору сертификатов на покупку акций. «Сертификаты были предоставлены каждому из двух инвесторов дополнительно к приобретенным акциям. Это, по сути, опционы, дающие право на приобретение каждым из них дополнительно до 96 150 000 простых акций компании Tethys в течение следующих трех лет по цене почти в два раза выше, чем цена текущего размещения. Это довольно распространенная акционерная практика», – разъяснил г-н Калачев, добавив, что в том случае, если эти опционы будут исполнены, доля в компании каждого из двух новых инвесторов возрастет до 19,9%.

Элина Гринштейн