Atameken Business Channel представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (15-19 мая).

На грядущей неделе, по мнению опрашиваемых abctv.kz аналитиков, динамика цен на энергоносители продолжит являться главным определяющим фактором для курса валют развивающихся стран. Внимание рынка приковано к очередному заседанию ОПЕК+, на котором решится вопрос продления нефтяного пакта на второе полугодие текущего года. Аналитики отзываются о данном событии с настороженным оптимизмом, игроки также не теряют надежд. В случае принятия решения о продлении соглашения это благоприятно отразится на ценах на нефть и, следовательно, укрепит курс тенге и рубля по отношению к доллару США. Более подробные мнения игроков изложены ниже в очередном опросе аналитиков, подготовленном abctv.kz.

Наталья Мильчакова, замдиректора аналитического департамента «Альпари»:

По курсу тенге к доллару наш прогноз находится на уровне в 314-316 тенге за американскую валюту, а по курсу тенге к рублю – в диапазоне 5,45-5,6 тенге за один российский рубль. Нефть торгуется в узком коридоре, составляющем 50-51,5 долларов за баррель, и хотя "черное золото" пока не готово пробить уровень поддержки в 50 долларов (локальных движений вниз ниже 50 долларов мы не исключаем), такие цены не будут способствовать сильному укреплению нефтяных валют.

Важным событием для всех нефтяных валют, в том числе рубля и тенге, должна стать встреча ОПЕК 25 мая. Если соглашение о сокращении добычи нефти будет продлено и, более того, добыча будет сокращаться в более высоких объемах, чем в первом полугодии, то это сильно повлияет на рост цены нефти и укрепление курса рубля и тенге по отношению к доллару. Но отсутствие договоренностей может вызвать панику на нефтяном рынке и значительное ослабление нефтяных валют и большинства валют развивающихся стран.

Новости о том, что в 2019 году в Казахстане могут быть выставлены на продажу акции компаний «КазМунайГаз» и «Эйр Астана», могут создать определенный позитивный фон и на валютном рынке тоже.

Евгений Чекай, главный финансовый аналитик компании «АНАЛИТИКА Онлайн Казахстан»:

В данный момент мы наблюдаем коррекцию нефти в ожидании заседания ОПЕК 25 мая в Вене, на котором будет принято решение о продлении соглашения о снижении добычи сырья, причем объемы сокращения могут быть значительно увеличены. Благодаря этому рубль укрепился и игроки начали верить в рост нефти. До заседания я ожидаю 5,2-5,3 тенге за рубль. Курс тенге на этой неделе будет стабилен, в районе 315-317 за доллар.

 

Сергей Полыгалов, руководитель аналитической группы TeleTrade Central Asia:

Как и ожидалось, курс казахстанского тенге к доллару США торговался в коридоре 315-320 тенге за доллар, а к рублю удержался в коридоре 5,4-5,5 тенге. Ценообразующими факторами для тенге на следующей неделе будут нефть и ожидание повышения процентной ставки ФРС.

Мировые финансовые рынки ожидают очередное повышение процентной ставки ФРС уже в июне 2017 года. На сегодня фьючерсы на процентную ставку показывают 85% вероятности подобного развития событий. Причин для этого достаточно. 5 мая были опубликованы данные по рынку труда в США, которые показали значительный рост новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в 21 тыс., а также практически полную занятость населения - 4,4%. Последние данные по первичным заявкам на пособие по безработице также показали позитивную динамику. За неделю с 4 по 11 мая индикатор показал снижение до 236 тыс., тогда как аналитики прогнозировали рост до 345 тыс. Также в четверг были опубликованы данные по производственной инфляции, которая показала резкий рост до 0,5% при ожиданиях в 0,2%, причем в годовом выражении PPI показал рост до 2,5%.

В совокупности этих факторов федрезерв на заседании в июне действительно может принять решение о повышении базовой процентной ставки как минимум на 25 базисных пунктов. В ожидании этого доллар США может укрепиться ко всем валютам.

Единственным сдерживающим фактором для роста доллара может стать растущая нефть. После провала 5 мая ниже 47 долларов за баррель по марке Brent (курс USD/KZT мгновенно вырос выше 318 тенге) нефть скорректировалась в район 51 доллара. Причинами роста котировок «черного золота» стали последние данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики США, которые показали резкое снижение на 5,79 млн баррелей, а также призрачные надежды на то, что ОПЕК+ в полном составе продлят соглашение о сокращении добычи до конца года на заседании 25 мая.

С другой стороны, даже продление соглашения может не удержать цену нефти выше 50 долларов, если США будут продолжать наращивать добычу теми же темпами, что сейчас. Последние данные показали, что за неделю с 28 апреля по 5 мая число буровых в США снова выросло на шесть штук. А добыча нефти выросла до 9,31 млн баррелей (+21 тыс. барр./сутки).

В последнем прогнозе, который был опубликован 11 мая, ОПЕК повысила прогноз по объему добычи "черного золота" за пределами картеля в этом году сразу на 950 тыс. б/д против 370 тыс. б/д, указанных в отчете за апрель.

В свете этих данных однозначно говорить о росте и стабилизации цен на нефть не приходится.

Прогноз тенге к доллару: в случае удержания цен на нефть в районе 50-52 долларов за баррель USD/KZT будет в коридоре 313-315 тенге/доллар, если же нефтяные котировки снова уйдут ниже 50 долларов, то USD/KZT поднимется в коридор 317-322 тенге за единицу американской валюты.

Рубль, как и тенге, сырьевая валюта. Соответственно, и здесь также главенствующей силой будет стоимость нефти на мировом рынке.

При удержании коридора 50-52 доллара рубль будет торговаться в районе 56-57 рублей к доллару США. При провале ниже 50 долларов курс рубля может снизиться в район 58-60 рублей за единицу американской валюты.

Поддержку российской валюте может оказать покупка рубля экспортерами для выплаты налогов. Налоговый период стартует на следующей неделе. Объем выплат составит в мае около 1,2 трлн руб.

RUB/KZT останется в диапазоне 5,4-5,6 тенге за рубль, как результат взаимной компенсации относительно стоимости нефти.

Али Сагындыков, аналитик АО «Евразийский Капитал»:

Курс рубля, как и курс тенге, будет определять динамика мировых цен на нефть. По нашим ожиданиям, стоимость нефти марки Brent при отсутствии негативных новостей закрепится на уровне 51-52 доллара за баррель. На повышение стоимости может повлиять тенденция к снижению запасов в США, а также оптимизм по поводу продления договоренности членов ОПЕК о сокращении добычи 25 мая на саммите в Вене. Тенге и рубль при этом укрепятся по отношению к доллару – мы ожидаем курс доллара на уровне 314-316 тенге, курс рубля на уровне 5,45-5,55 тенге.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

Я полагаю, что диапазон колебаний курса тенге к доллару США на следующей неделе может сузиться до 314-320. По моему мнению, недавний рост мировых цен на нефть вызван фактическим решением ОПЕК продлить ограничения на добычу во втором полугодии текущего года. Официальное заседание картеля 25 мая, по-видимому, будет просто формальностью. Теперь участники рынка будут изучать последствия сохранения фиксированного уровня добычи ОПЕК на котировки нефти, тенге, рубля и других валют нефтедобывающих стран.

Диапазон колебаний казахстанской валюты по отношению к рублю также может сократиться до 5,4-5,6 тенге за рубль. При этом я не исключаю укрепления тенге примерно до 5 к рублю в долгосрочном периоде.

Богдан Зварич, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

На предстоящей неделе основным фактором для тенге останется ситуация на рынке энергоносителей. При этом нефть может показать рост, чему будет способствовать снижение запасов углеводородов в США, а также рост уверенности инвесторов в продлении соглашения, заключенного в рамках ОПЕК+, которое должно произойти в конце месяца на саммите картеля. В итоге тенге сможет продолжить тенденцию к укреплению, в результате чего доллар опустится в район 310 тенге за единицу американской валюты. Что же касается динамики российского рубля, то он сохранит свои позиции в районе 5,5 тенге.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Прошедшая неделя ознаменовалась ростом нефти выше психологически важного барьера 50 долларов за баррель нефти марки Brent. Позитивно на это влияет статистика, которая подтверждает сокращение запасов нефти в США и ожидания, связанные с заседанием ОПЕК 25 мая. Уже несколько представителей стран, входящих в картель, высказались за продление соглашения по сокращению добычи нефти. Рубль показал удивительную устойчивость на прошедшей неделе, на него не повлияло даже заявление центробанка о том, что регулятор возобновит покупки валюты при достижении годовой инфляции в 4%. При этом инфляция в РФ в апреле составляла 4,1%, что позволяет предположить возобновление покупок уже в скором времени. Российский регулятор высказался за постепенное повышение ставок. В следующий понедельник стартует налоговая неделя в России, это окажет поддержку рублю, цены на нефть выше 50 долларов также играют в пользу рубля. По нефти можно ожидать традиционный рост перед заседанием ОПЕК. При положительной динамике на рынке нефти на следующей неделе рубль может укрепиться до отметки 5,65. Диапазон по тенге на следующую неделю 313-318, по рублю 5,45-5,55.