Atameken Business представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю и евро на предстоящую неделю (21 января – 25 января).

 Валютный прогноз на 14 января – 18 января

На будущей неделе внешние факторы вновь сыграют определяющую роль в формировании курса казахстанской валюты. Опрашиваемые abctv.kz аналитики в своих прогнозах в очередной раз выделили такой триггер, как новости из Китая – в Wall Street Invest Partners обратили внимание на ожидаемый выход новых данных по росту экономики Поднебесной, в ARUM Capital – на статистику по экспорту-импорту китайских товаров. Также в ARUM Capital и ГК «ФИНАМ» вновь подняли вопрос налаживания торговых отношений между Китаем и США.

Кроме того, аналитики Wall Street Invest Partners и ГК «ФИНАМ» отметили влияние на валютные рынки продолжающегося в США частичного закрытия правительства. Из других факторов эксперты обратили внимание на провалившееся голосование по Brexit в Парламенте Великобритании и грядущее заседание Европейского Центрального Банка по процентной ставке (Wall Street Invest Partners), налоговые выплаты в России (Wall Street Invest Partners, АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»), размещение Минфином России Облигаций Федерального Займа (АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»), январский рост индекса стоимости российских акций RTS (Gold Mining Capital), а также решение Нацбанка РК сохранить базовую ставку на текущем уровне и сокращение общих валютных резервов Казахстана (IFC Markets).

Традиционно почти все аналитики также обратили внимание на ситуацию на рынке энергоносителей.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Данияр Джумекенов, аналитик Wall Street Invest Partners:

Давление на развивающиеся рынки сохраняется на фоне сильной американской экономики и «ястребиной» риторики ФРС, предполагающей дальнейший рост процентных ставок как минимум до конца 2019 года.

На уходящей неделе усилилась неопределённость в перспективах развития мировой экономики. Во-первых, не разрешено противостояние различных ветвей власти в США, а «Шатдаун» по продолжительности побил все предыдущие рекорды. Во-вторых, провалилось голосование в Парламенте Великобритании по принятию соглашения Brexit. Нефтяные котировки с трудом восстанавливаются. Сильное давление на цены на нефть продолжает оказывать рост добычи нефти в США. Роль «тихой гавани» прочно закрепилась за рынком золота. Цены на золото вплотную подошли к отметке $1300 за тройскую унцию. Несмотря на неблагоприятные события, на уходящей неделе американские индексы не оставили попыток роста на фондовых площадках. Единая европейская валюта не удержала позиций, достигнутых неделей ранее. В итоге евро торгуется на уровнях около 1,14 к доллару США.

В начале следующей недели новые данные по росту экономики Китая могут повлиять на движение нефтяных котировок. Внимание инвесторов сосредоточится на ВВП Китая за прошедший квартал и росте китайского промышленного производства. В предстоящий четверг не исключается волатильность в движении европейской и американской валют. Станет известно о решении Европейского Центрального Банка по процентной ставке. Масла в огонь способны подлить и результаты пресс-конференции Европейского Центрального Банка. Не забываем про выход традиционных данных по запасам нефти от Информационного Агентства энергетики (EIA) США.

Позиции российского рубля окажут поддержку налоговые выплаты и положительное сальдо торгового баланса. Позиция тенге всецело зависит от движения российского собрата и нефтяных котировок.

Ожидания по курсам валют на период с 21 января по 27 января следующие: 378-383 тенге за доллар, 430-435 тенге за евро и 5,48-5,68 тенге за российский рубль.

Владислав Воробьёв, старший аналитик компании ARUM Capital:

Несмотря на возможное снижение курса тенге в долгосрочной перспективе под влиянием неспокойной обстановки на глобальном рынке, следующая неделя должна пройти достаточно спокойно.

Ситуация по сырьевым и развивающимся валютам складывается достаточно схожим образом: после появления в понедельник информации о снижении китайского экспорта в декабре на 4,4% и импорта на 7,6% – максимальные цифры за два года – инвесторы приступили к распродаже рискованных активов. Тем не менее, уже вечером курсы валют стабилизировались, а во вторник утром и вовсе перешли к укреплению. Главными драйверами являются оптимистичные ожидания касательно ослабления напряжения между США и КНР: переговоры продолжаются, а значит, надежда на отмену очередного раунда повышений пошлин остаётся, что должно положительно сказаться на глобальной экономике.

К концу недели подоспела новая порция позитива: согласно отчету, ОПЕК значительно сократил добычу сырья в рамках декабрьского соглашения, что позволило ослабить давление на нефтяные цены. Тем не менее, тенге так и не смог повторить историю рубля, который обновил месячные максимумы и продолжил движение вблизи отметки 379,50 за доллар США. Подобное поведение свидетельствует о сохранении пессимистичного настроения инвесторов, ожидающих более серьезных причин для входа в позиции.

Курс тенге ожидается в диапазоне 376-381 за доллар, 429-434 за евро и 5,70-5,75 за рубль.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Американские биржевые площадки в четверг продолжили рост. S&P 500 впервые с 3 декабря закрылся выше 50-дневной скользящей средней.

Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,76%, закрывшись на отметке 2635,96 пункта, промышленный индекс Dow Jones прибавил 0,67%, высокотехнологичный NASDAQ увеличился на 0,71%. Индекс развивающихся рынков MSCI потерял 0,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на два базисных пункта до 2,74%.

Поводом для оптимизма на заокеанских биржах послужили слухи о том, что некоторые должностные лица администрации Трампа во главе с министром финансов Стивеном Мнучином являются сторонниками смягчения торговых пошлин, введённых ранее против китайских товаров (позже американский Минфин опроверг данную информацию).

Игроки, увлечённые январским ралли, игнорируют частичное закрытие правительства США, длящееся рекордные 27 дней. В связи с чем эксперты проявляют беспокойство о том, что дальнейшее продолжение Shutdown окажет негативное влияние на показатели экономического роста, который может лишиться от 0,5 до 2 процентных пунктов.

Нефтяные котировки Brent по итогам прошедших торгов снизились на 0,2%, закрывшись на отметке $61,18.

После высокого старта в начале текущего года, достигнув отметки $62,51, цены на чёрное золото сбавили обороты, и для дальнейшего восхождения им потребуется больше позитива, исходящего с американских бирж.

Сейчас локальной поддержкой во фьючерсе на эталонный сорт Brent служит отметка $59, сопротивление расположено на $62, 50, при его успешном преодолении цена нефтяного контракта поднимется к отметке $63,75.

Мы предполагаем, что до конца следующей недели курс тенге по отношению к трём основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,4-5,7 тенге за рубль, 375-381 тенге за доллар и 427-432 тенге за евро.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

В уходящую неделею вышло достаточно позитивных новостей для рубля. В частности, Минфин России разместил максимальный объем Облигаций Федерального Займа за последние полгода, налоговый период оказал поддержку курсу рубля, как и нефть. Нефть же росла благодаря выходу статистических данных, действиям ОПЕК по сокращению добычи, также благодаря позитивному взгляду на мировой экономический рост. К сожалению, тенге не укрепился к доллару, вероятно, по причине страха перед существенным ослаблением тенге. В пятницу вечером, тенге торгуется по 5,7 за рубль.

Не ожидаю каких-либо резких скачков в цене на следующей неделе. Скорее всего, рубль и тенге будут торговаться в текущих диапазонах.

Мой прогноз на следующую неделю: 66-67 рублей за доллар; 375-380 тенге за доллар; 5,5-5,7 тенге за рубль; 60-63 долларов за баррель нефти сорта Brent; 430-440 тенге за евро; 3100-3600 долларов за биткойн.

Ерлан Койшибаев, аналитик Gold Mining Capital:

Технический анализ движения цен на нефть демонстрирует поступательное движение вверх, что будет поддерживать курс тенге на предстоящей неделе. На фоне отсутствия значительных событий, которые могут влиять на стоимость доллара США, и закрепления обменного курса к евро на уровнях 1,1370-1,1400 могут способствовать движению обменного курса USD/KZTв коридоре 375-380 тенге за один американский доллар.

В случае продолжения коррекции EuroCurrencyIndex от значения 170 мы сможем увидеть укрепление курса евро к тенге, хотя, возможно, не столь значительное. Ожидаемое движение обменного курса в пределах 431-436 тенге за один евро.

Повышение нефтяных котировок и январский рост индекса стоимости российских акций RTS будет способствовать укреплению российского рубля. Ожидается движение обменного курса в пределах 5,65-5,80 тенге за один российский рубль.

Рост стоимости американских акций способствует оттоку средств из защитных активов, одним из которых является золото. Стоимость одной тройской унции, не достигнув цены 1300 долларов, демонстрирует снижение. Ожидаемый коридор движения цены на золото от 1280 до 1250 долларов.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

На прошедшей неделе тенге продолжил ослабляться по отношению ко всем трём рассматриваемым валютам. Вероятно, инвесторы негативно отреагировали на решение Национального банка Казахстана сохранить ставку на текущем уровне 9,25%. При этом регулятор заявил о планах снижения инфляции до 4% к 2020 году с 5,3% в 2018 году. Теоретически, такой прогноз подразумевает политику низких ставок Нацбанка в течение длительного времени.

По отношению к российскому рублю казахстанская валюта продемонстрировала ослабление уже четыре недели подряд. ЦБ РФ прогнозирует рост инфляции в России до 5-5,5% в текущем году по сравнению с 4,3% в 2018 году. Соответственно, многие участники рынка не исключают сохранения высоких ставок по рублям. Сейчас ключевая ставка ЦБ РФ составляет 7,75%.

Дополнительным негативом для тенге стало сокращение общих валютных резервов Казахстана на 0,8% в 2018 году, несмотря на рост мировых цен на нефть и увеличение ее добычи на 4,8%.

Прогнозный диапазон колебаний на этой неделе может составить 5,63-5,77 тенге за рубль, 376-382 тенге за доллар и 428-437 тенге за евро.